摘　要:文章就企业财务管理的目标、内容、方式以及财务管理机制等几个方面的未来发展趋势进行了探讨。

关键词:企业财务管理　财务管理目标　战略管理会计　财务管理机制

市场经济体制的确立与发展,知识经济时代的到来以及中国加入世贸组织后众多市场的开放都将给企业带来划时代影响,它正改变着传统的财务管理目标、内容、方式乃至整个财务管理机制。众多自主经营、自负盈亏的企业要想生存、持续发展,国有企业要走出困境,重振雄风,必须思考改革的未来与面临的挑战,探索日益完善的市场经济条件下的财务管理发展趋势。

一、确立科学的财务管理目标

财务管理目标是企业理财活动所希望实现的结果,是评价企业理财活动是否合理的基本标准。科学地设置财务管理目标,有利于优化理财行为,实现财务管理的良性循环。目前,在我国及西方国家广泛应用的财务管理目标主要有三种:产值最大化、利润最大化和股东财富最大化。那么企业选择怎样的财务管理目标才更科学、更合理呢?首先应该分析究竟哪些利益关系人会对企业理财产生重要影响。与企业有关的利益集团很多,但不一定都对企业理财产生重大影响,在此我们可以借鉴理论界提出的三条标准:必须对企业有投入,即对企业有资金、劳务或服务方面的投入;必须分享企业收益,即从企业取得诸如工资、奖金、利息、股利和税收等各种报酬;必须承担企业风险,即当企业失败时,会承担一定损失。根据上述标准,不难看出影响企业财务管理目标的利益集团主要有企业所有者、企业债权人、企业职工和政府四个方面。

从上述分析可以看出,财务管理目标应与企业多个利益集团有关,是这些利益集团共同作用和相互妥协的结果,在一定时期和一定环境下,某一利益集团可能会起主导作用,但从企业长远发展来看,不能只强调某一利益集团的利益,而置其他集团的利益于不顾。从理论上来讲,各个利益集团的目标都可以折衷为企业长期稳定发展和企业总价值的不断增长,各个利益集团都可以借此来实现他们的最终目的。因此,企业财务管理应以企业价值最大化作为财务管理目标,它将比产值最大化、利润最大化和股东财富最大化更为合理。

企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营,采用最优的财务政策,充分考虑资金时间价值和风险与报酬的关系,在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。这一目标是将企业长期稳定发展摆在首位,强调在企业价值增长中满足各方面利益关系。具体内容应包括以下几个方面:强调风险与报酬的均衡,将风险限制在企业可以承担的范围之内;创造与股东之间的利益协调关系,努力培养长期稳定的股东;不断加强与债权人的联系,培育可靠的资金供应渠道;关心企业职工利益,充分调动企业职工的积极性;注重人力资源开发与引进,适应知识经济时代的挑战;以信誉为本,不断宣传企业,扩大企业知名度;重视新产品的研制和开发,不断推出新产品来满足客户的需要,以保持销售收入的长期稳定增长;关心国际、国内政治经济形势,使企业不断适应外部环境的变化。

据有关调查资料显示,尽管目前我国绝大多数企业仍采用利润最大化作为企业财务管理的目标,但许多财务管理人员已经认识到了价值最大化理论在重视企业长远利益方面的突出优点,越来越多的理财人员开始接受这一观点。因此,笔者认为在今后几年中,企业价值最大化将会逐渐成为我国财务管理的主导目标。

二、财务管理的内容应随着企业改革的深化,随着知识经济的到来而不断拓展

1.与资本运营相关的财务管理问题。资本运营的目的是加速资本周转、实现资本增值、提高资本投资使用效果,这正是市场经济条件下财务管理的本质特征。资本运动由资本投入、运营、保值增值、回收等环节组成。按照传统的理财观念,资本运动与企业的供、产、销活动构成了企业生产经营过程的两个侧面。资本运动应围绕供、产、销活动而展开。长期以来,受这种观念的束缚,严重阻碍了企业有效利用各项资产,影响了企业资本经营水平的提高。事实上,资本运动具有相对的独立性,它完全可以暂时与企业供、产、销脱离,根据资本本身的特点,在资本运营、保值增值环节上下功夫,开展资本的多元化经营,优化资源配置,不断调整企业的资本结构,为企业供、产、销环节源源不断地提供资金。随着国企改革的深入,资本运营的方式也在不断扩展。目前主要有:上市公司购并上市公司、非上市公司入驻弱小型上市公司、上市公司内部的资本运营、有限责任公司之间的资本运营、运用品牌优势进行资本运营以及增资、联合、分设、重组、转让、出售、投资参股、债权转股权、股权转让、租赁、托管等等。这些资本运营方式的不断出现,极大地丰富了企业财务管理的内容,为财务管理充分发挥作用提供了更加广阔的舞台。

2.与基建相关的财务管理问题。随着市场经济的发展,企业基建招标活动日益频繁,随之而来的企业招标过程中的资金管理就成为理财的又一新内容。在招标过程中的资金管理,既要遵循财务管理的节约支出,提高效益原则,更要遵循保证工程质量原则。如何通过管理,使二者有机地结合起来,是基建招标活动的主要财务管理问题。这一新课题的出现将使企业理财方法、内容和任务发生很大变化。

3.与环保相关的财务管理问题。随着人类环保意识的逐渐加强,一个现代化企业,必须把环境问题作为企业财务管理的要素来看待。这是企业理财的又一新趋势。环境问题对企业理财的影响主要表现为:从环保角度,从可持续发展角度,加入环境因素,制定绿色财务预算。增加新的成本项目,如企业违反环境准则可能导致被罚款而增加的成本费用;控制环境污染导致的成本费用增加等。增加新的资本管理内容,如环境资产监测,环境资产管理等。对企业的投资分析应加入改善环境或不损坏环境的内容。

4.与无形资产投资管理相关的财务管理问题。现行企业财务管理活动中对无形资产的管理仅限于被动的计价、摊销、转让等。随着知识经济时代的到来,以知识为基础的专利权、商标权、商誉、计算机软件等无形资产的比重将大大增加,企业必须加强对无形资产投资的管理。无形资产相对有形资产而言,存在着更多的不确定性因素,因而对其投资决策水平的要求也就越高。我们必须结合知识经济时代的特点和无形资产本身的特点,创造出新的无形资产投资决策方法,构造出适用于无形资产投资决策的数学模型。仔细考虑无形资产投资带来的现金流入与流出,运用时间价值理论与风险价值理论正确而有效地对无形资产进行决策分析。5.与人力资产投资相关的财务管理问题。人力资产的管理在财务管理领域至今是一个空白。随着知识经济时代的到来,人力资源会计核算必将在企业中逐步兴起,从而为人力资产财力管理打下一个良好的基础。人力资产与传统资产相比,它既是有形资产,因为人是人力资产的载体,它是实实在在存在的;又是无形资产,因为你不可能一眼看出该资产价值到底有多大,因此对人力资产投资决策必将具备自身的特点。我们可以借鉴传统投资决策的相关知识,结合人力资产投资的特点,建立起一套新的人力资产投资决策理论和方法,并在此基础上开展人力资产投资决策:是否进行人力资产投资、怎样投资、是引进还是自己培养等等。通过实践的检验,我们可以对该理论做出修正,逐步完善该理论与方法。

三、新的理财方式———战略管理会计将应用于企业

战略管理会计(ＳＭＡ)是近年来新兴的一门分支学科,是企业战略管理与管理会计相结合的产物。它的主要目的是帮助企业管理当局为取得企业的整体战略目标和持续的竞争优势而设计行动蓝图。它要解决的主要问题是:如何适应变化中的内外环境、企业资源在内部如何分配与利用、如何使企业内部之间协调行动以取得整体上更优的战略效果。战略管理会计的主要特点可概括为以下几点:

1.具有明确的外向性。战略管理会计跳出了单一狭小的空间范围,将视角更多地投向影响企业的外部环境,这些外部环境主要包括政治形势、社会文化环境、自然环境、法律环境和经济环境等。因此战略管理会计特别强调各类相对指标或比较指标的计算和分析,如相对价格、相对成本、相对现金流量、相对市场份额等。

2.更注重长期、持续的发展战略。现代企业非常重视自身健康的可持续发展,国外研究表明,以下几个因素对企业的持续发展至关重要:顾客满意度;制造优良;市场占有率;产品质量;可信赖程度;敏感性;技术领先地位;优良的财务业绩。因此,战略管理会计必须超越单一的期间界限,着重从长期竞争地位的变化中把握企业未来的发展方向。所以,构成企业竞争地位的上述八大因素都是战略管理会计必须研究的内容,而不是仅局限于财务业绩这一财务指标。

3.是一种全面性、综合性的风险管理。战略管理会计既重视主要生产经营活动,也重视辅助活动;既重视生产制造,也重视其他价值链活动;既重视现有经营范围内的活动,也重视各种可能的活动。因此,战略管理会计应高瞻远瞩地把握各种潜在的机会、客户、供应商等过分集中而产生的风险,由于流动性差所导致的风险等等,以便从战略的角度最大限度地增加企业的盈利能力和价值创造能力。

4.对企业的效益评价更加科学、合理。未来的企业竞争将是以知识和人力为核心的综合素质的竞争,并以智力和技术投资为基本的投资方向。与此相适应,对企业效益的评价,也应站在时代的高度,面向国际大市场,以为企业全面、长期地提高竞争力、发展能力奠定牢固基础为基本出发点,而不应拘泥于一时的、短暂的得失,它是微观效益和宏观效益、目前效益和长远效益、经济效益和社会效益的有机统一体。同时,随着智力投资的扩大和知识创新步伐的加快,物化劳动的转移价值所占的比重越来越小,而由高智力的员工所拥有的专利权等无形资产所创造的价值增值却大幅增长,所占比重越来越大。这样,企业计算经营成果的重点应从计算利润转向计算价值增值。

四、立足实际,优化企业的财务管理机制

我国企业经过50多年的建设,20多年的改革开放,生产社会化程度明显提高,规模也正在扩大,虽然随着经济的发展,财务管理活动在企业管理中的地位日益突出,财务管理范围也由过去的成本费用控制为主,扩大到资金筹集、资金投放和收益分配。但实际工作中,经营与理财脱节,基础管理薄弱,理财行为不合理的状况普遍存在,并严重制约着我国企业的改革与发展。面对现实,我们必须从生产力发展的客观规律出发,以优化资源配置为中心,立足我国国情和企业实际,优化企业财务管理机制。

1.建立有效的公司财务管理结构。公司财务管理是一个复杂的系统工程,涉及公司股东、经理人员及高层管理人员的权、责、利关系结构。不同的公司财务管理结构各有特点,企业应根据自身生产经营中所有权与经营权是否需要分离,及需要分离的程度,比较与各种理财结构相关的收益和成本,选择适合自身特点的财务管理结构。

2.规范企业财务管理运行机制。不同企业有不同的财务管理结构,也存在不同的制度安排。从制度内容看,除体现各企业财务管理活动共性外,其重点应从企业自身特点出发,制定出适合自身发展阶段的具体而可操作的财务制度体系。

3.健全预测、监督机制。在总结企业以往财务管理经验,借鉴世界各国先进理财方法的基础上,进一步完善企业内部的事前预测、事中控制、事后分析的理财机制,建立必要的内部审计制度以补充财务监督机制来约束各方行为,确保财务管理机制正常、有效运行。

4.强化激励与约束机制。在财务管理活动中,应结合企业所处的特定环境及发展阶段,对各管理单位和管理者的行为提出目标要求,并以此目标作为判断企业高级管理人员人力资本价值的依据,视其工作业绩分档支付劳动报酬。除客观原因外,因管理者工作失误造成的损失,要从管理者工作报酬中作相应扣除,从而达到对管理者进行约束,调动其积极性的目的。

参考文献:

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